电视代工厂2019年第一季度报告 市场疲软出货下降

　　一季度北美经济表现优于预期，中国大陆的经济增速也有所恢复，但是并没有给电视代工市场带来增长。全球电视代工市场一季度淡季效应显著，受春节假期及内销市场表现疲软的影响，出货同比环比双双下降。根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据显示，2019年一季度全球14大电视代工厂的出货总量达到1880万台，同比下降4.6%，环比下降21.2%。

　　内销需求疲弱外销仍强劲

　　中国大陆内销需求疲软，但外销需求依然维持相对强劲。根据群智咨询（Sigmaintell）的数据显示，中国电视厂商一季度出口数据维持3%以上的高速增长，除了拉美区域同比下降之外，其他区域均维持较大幅度的增长。二季度内销市场线上促销启动，将带动需求有所增长。群智咨询（Sigmaintell）预计二季度全球主要代工厂商出货量将达到2145万台，环比增长14%。

　　32”占比走高大尺寸结构随资源分配调整

　　分尺寸来看，一季度代工市场依然以中小尺寸为主，大尺寸的比重增长不明显。其中32”面板价格形成上涨趋势，带动客户提前备货，占比环比上升，而32”以上的中大尺寸占比环比均有不同程度的下降。同比来看，43”占比增长；50”随着面板供应的增加，占比显著提升；同时，随着G10.5代线产能的释放对65”和75”形成充足的供应，市场占比均有明显增加。长期来看，随着上游面板供应格局的变化，代工市场的产品结构也将迎来调整。

　　品牌订单淡季走低代工竞争格局短期震荡

　　全球主要TV代工厂商2019年一季度的出货表现及排名情况如下：

　　富士康（FOXCONN）出货量为319万台，排名维持第一，同比下降8.6%。自有品牌Sharp衰退，使得代工业务面临较大的压力，同时，Vizo的订单也逐步向群创转移。

　　冠捷（TPV）出货284万台，排名第二，同比下降20%。虽然逐步减少飞利浦外发代工的份额，但是由于终端销售表现不佳，整体需求同比明显下滑，同时LGE，Vizio等品牌客户需求减弱，使得一季度的出货同比维持较大幅度的下降。

　　TCL SCBC出货量为239万台，排名第三，同比小幅增长2.5%，环比增长8.4%。主要客户小米的需求稳定增长，同时亚太，拉美，中东非洲以及欧洲的出货维持显著增长，北美的出货有所放缓。

　　惠科（HKC）出货165万台，排名第四，同比增长29%，环比下降26%。受上游面板资源的支持，整机代工业务维持增长。分区域来看，北美和欧洲增长明显，拉美地区下降。

　　BOE高创（BOE VT）出货158万台，排名第五，同比和环比均呈现较大幅度的下降。客户以品牌为主，但是一季度国际品牌代工需求不强，同时小米等新增客户合作规模有待提升。

　　康冠（KTC）出货151万台，排名第六，同比增长21.7%。外销市场除了中东欧洲之外，其他区域均获得增长。LGE及小米等品牌客户需求稳定，但是飞利浦订单下降明显。

　　另外，2018年新进入的群创光电（Innolux），一季度整机代工业务出货达到69万台，维持强劲的势头，一季度出货排名挤进前十。利用面板资源优势，不断吸引整机客户，Vizio稳步增长，小米的需求有望进一步增加。

　　其他电视代工厂商，根据群智咨询（Sigmaintell）《全球电视代工厂商月度出货分析报告》数据显示，一季度兆驰（AMTC）出货146万台，同比增长1%，彩讯出货121万台，同比增长32%，瑞轩（Amtran）出货92万台，同比增长51%。启悦（SQY）出货55万台，同比下降增长25%。中新科技（CNC）出货39万台，同比大幅下降79%。仁宝（Compal）出货38万台，同比增长45%。

　　2019年一季度全球14大TV代工厂商出货量和同比情况（单位：百万台，%）

　　全球电视代工市场竞争愈来愈充分，代工市场竞争更加白热化，单一代工厂维持持续稳定的竞争力十分艰难。群智咨询（Sigmaintell）认为未来的代工市场变化将体现在几个方面：

　　第一，全球电视市场品牌集中度不断提升，代工市场兴衰与品牌策略互为依存，密不可分；

　　其二，电视产业的规模向拥有产业链效应聚集，具备上游面板资源优势的厂商竞争力将进一步提升，而没有产业链配套的厂商则相对竞争力走弱；

　　第三，充分竞争的市场，除了产业链能力以外，创造差异化能力将成为代工厂的竞争力，无论是独立代工厂还是产业链一体化代工厂，凭借自身能力，为客户创造差异化产品力的代工厂将有机会脱颖而出，在代工市场的舞台展现优势。

　　总之，代工市场的淡季下滑不意味着衰弱，代工厂商应深刻理解面板资源和需求的变化趋势，调整策略和资源布局，迎接下半年的旺季。