淡季不淡,显示器面板一季度出货同比增长17%

  出货盘点:多因素推动整机厂商增加采购,一季度显示器面板出货超预期


  回顾一季度的市场环境,众多因素推动了显示器面板的出货。首先是欧美市场的回温遇到了红海危机,使品牌为欧洲市场的备货周期加长。其次是日本&台湾地震影响上游材料的供应以及主观的控产双重作用,使得面板的供应偏紧。再考量到面板价格处于上涨的氛围中,品牌端为保障供应链的安全,大多调高了自身的库存水位,加大了备货。


  因此,开年第一个季度,通常为显示器面板出货的淡季,今年表现略显不同,一季度面板出货表现高于预期,根据奥维睿沃(AVC Revo)《全球显示器面板出货月度报告》显示,一季度显示器面板出货37.3M,同比增长17%,环比增长5%。


  21Q1-24Q1显示器面板季度出货与同比



  数据来源:奥维睿沃(AVC Revo),单位:百万片,%


  厂商盘点:顺应需求变化,众多厂商出货呈现增势


  BOE一季度面板出货11.4M,相较于去年一季度品牌需求低迷、严控库存的时期,今年一季度主力消费及商用品牌的采购有所恢复,其中电竞以及高分市场的需求同样对其有所拉动,使得一季度面板出货同比增长了27%,环比增长了5%。


  LGD一季度出货了6.7M,同比增加了46%,环比增长了9%。头部客户Dell、HP、LG、TPV等对其采购均有所回温,100HZ的换机带动对其出货有明显促进,一季度100HZ面板出货超2M。


  CSOT一季度面板出货6.5M,同比增长了20%,环比近乎持平。电竞需求的稳定利好其出货,电竞中180HZ 面板供应已达到五成,加快了升级的步伐。从客户结构上来看,一季度二三线品牌及代工市场对其采购有所增长。


  AUO一季度面板出货5.3M,同比增长5%,环比持平。受到地震的影响,整体产能的供应受到限制,叠加当前TV面板盈利状况较好,产能优先保障大尺寸产品,显示器面板的供应受到部分挤占。


  HKC一季度出货5.2M,同比增长了1%,环比增长了21%。当前主流规格电竞产品布局近乎完善,电竞供应有望稳定增长。一季度对华南市场的供应占比仍较多。


  Innolux出货2.1M,同比降低了27%,环比降低了16%,同样受到产能限制,对显示器面板的供应优先级较低。


  23Q1&24Q1显示器面板主要厂商出货与同比



  数据来源:奥维睿沃(AVC Revo),单位:百万片,%


  尺寸盘点:一季度平均尺寸25英寸,尺寸结构相对稳定


  从尺寸表现来看,自去年一季度大尺寸的占比回升后,27寸以上的大尺寸份额表现一直相较稳定,顺应了去年消费市场的需求趋稳的特点,且同步商用市场也在做尺寸的升级。主力尺寸23.8英寸的占比一季度43%,27英寸占比28%。值得关注的是24——25.7英寸的尺寸段占比逐步在提升,其中主要来源于24.5英寸的贡献,顺应了中国大陆厂商今年的尺寸规划,对24.5英寸的出货追求翻倍的增长。


  21Q1-24Q1显示器面板出货尺寸份额变化



  数据来源:奥维睿沃(AVC Revo),单位:%


  总结及预测


  在当前面板需求较稳定的情况下, 面板价格此轮也顺势迎来上涨。反观终端市场的表现,虽有小幅回温,未见大幅的起色,因此可以预见,当前面板的需求更多的为Q2的整机销售做准备。对于整机市场的表现,品牌也存在观望的态度。同样可以预见,面对成本的上涨,整机品牌很难像去年一样自我吸收,因此供需的走势仍有待博弈,同样也有望走向更加健康的产业环境。短期来看,显示器面板出货当前存在前置的情况,或将对二季度面板出货存在部分影响,品牌也会根据自身的销售表现来调整采购策略。长期来看,上游面板供应厂商致力于获利的同时格局的重塑也仍在进行中。


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