半年报|2024上半年全球LCD电视面板出货面积上涨8.6%

　　根据洛图科技(RUNTO)发布的《全球LCD电视面板市场月度追踪》报告，2024年上半年，全球大尺寸液晶电视面板出货量为118.4M片，同比上涨1.5%;出货面积达87.2M平方米，同比上涨8.6%。

　　市场增长以及增长力度的简析

　　上半年全球电视终端行情景气度不高，尽管有中国以旧换新行动和全球体育大年促销，但仍未见有对市场的显著拉动。在此大背景之下，叠加生产端华人春节假期的工厂岁修半月，面板市场能够收获涨幅实属不易。

　　洛图科技(RUNTO)分析认为，市场出货量能够维持一定程度的增长，主要原因是，在日韩系面板厂Sharp和LGD即将关停和出售的背景下，以及中国大陆面板厂商为追求全年效益，上半年坚决稳价涨价，市场预期相对明朗。因此，一方面，整机厂的面板采购订单提前释放;另一方面，3-5月，面板厂高世代大线稼动率高位运行，平均达85%-90%。供需两端的行为共同支撑了面板市场大盘不跌。

　　而出货面积的更高涨幅，则是由于电视面板以及整机的大尺寸化趋势带动了面板平均尺寸向上升级。根据洛图科技(RUNTO)数据显示，2024年上半年，全球液晶电视面板的平均尺寸上升到49.6英寸，较2023年同期增加1.6英寸。在中国电视零售市场，今年上半年线上和线下市场的平均尺寸已经上升到了66.3和66.9英寸，同比2023年分别增长了4.5和5.3英寸;75英寸在线上和线下市场同时成为了零售量第一大尺寸。接下来，面板市场的平均出货尺寸将呈螺旋式上升。这对于长期低迷的电视整机和面板市场，是难得的、令业界欣慰的正面趋势。

　　市场运行中，三个显著、依次递进的市场特点

　　整体来看，今年上半年，全球液晶电视面板产业的运行有三个显著特点，且依次相关且递进：

　　一、大陆系面板厂“控盘策略”决定市场走向。全球近7成的出货量在中国大陆，因此中国大陆面板厂自然就掌握了市场话语权和引领权。BOE、CSOT、HKC等面板大厂通过1月的八成稼动率、2月的岁修半月，3-5月的大线满产，以及6-7月的减产，动态的“控盘策略”、“以销定产”执行到位，操作丝滑且有效：面板厂的主销尺寸55、65、75英寸产品的价格变化握在预期中。

　　二、面板价格创下史上最快的调整周期。面板价格的一个波动周期一般在10-18个月。近年来，随着市场应用场景和面板厂操作手法的变化，周期性正在变得越来越弱。然而，在今年上半年短短6个月，面板价格即完成了下跌、硬着陆、企稳、反弹以及横盘持平这样的全套动作，堪称史上最快。尽管眼花缭乱，实际上可预期性很强，其根本在于面板厂明确的“以销定产保利润”策略，以及部分整机厂受市场不振影响而愈发的博弈疲惫状态。

　　整体来看，今年以来，今年的面板价格变化曲线和往年大有不同。

　　三、面板厂经营稳健，利润可保障。上半年，在面板价格整体相对高位的运行下，面板大厂的TV业务线的累计利润到达今年高点，约在20+亿元RMB。即使7月开始价格向下波动，全年利润仍有保障。

　　由此来看，面板市场的变化，基本是按照计划好的脚本在发展。“阳谋”充分体现了面板行业发展至今的巨大变迁，以及中国面板厂商的成熟、自信和实力。