8月全球MNT面板出货:促销备货拉动下,面板需求稳健,规模同比增长5%

　　进入第三季度中期，在海外黑五备货需求释放，以及国内黑神话游戏火爆的带动下，品牌面板需求相对强劲，8月MNT面板出货环同比均实现小幅增长。据DISCIEN（迪显）《全球MNT面板PSI月度数据报告》统计，8月全球LCD MNT面板出货14.3M，同比增长5%，环比增长2%。通过月度线上零售销量监控数据发现，黑神话游戏上线后，对线上显示器零售销量提拉明显，但长期来看，市场热度回归常态后，预计提拉效果有限。但该类3A游戏超高的画质要求有助于推动MNT产品的参数和结构加速升级。随后9月，美联储宣布降息50个基点，符合市场预期，也表明美国对通胀的注意力逐渐转向企业、就业以及消费等，对后市北美B2C市场来说是一重大利好，有望刺激终端消费表现。

　　图一：全球LCD MNT面板月度出货表现

　　数据来源：DISCIEN单位：M，%

　　各家面板厂出货综述：

　　BOE（京东方）：8月出货4.3M，同比增长11%，市占30%，排名第一。BOE客户结构丰富且相对稳定，本月商用订单出现小幅下滑，二线客户需求相对稳定，其出货规模及市占率稳居榜首。尺寸结构上，本月23.8”出货小幅下滑，27”出货增长显著，二者分别占比47%/33%。

　　LGD（乐金显示）：8月出货3.0M，同比增长17%，市占21%，排名第二。LGD受头部客户采购节奏的影响，出货规模波动较大。8月Dell/Apple采购订单有所恢复，且SVD采购规模逐步增长，因此LGD出货增长明显。尺寸结构同样以23.8”/27”为主，出货占比为44%/34%。

　　CSOT（华星光电）：8月出货2.6M，同比增长10%，市占18%，排名第三。受消费类品牌下修面板需求影响，本月出货规模环比小幅下滑，但IPS需求相对稳健。尺寸结构上，23.8”/27”产品为重点布局尺寸，两者占比分别为25%/34%。24.5”产品份额正逐步增长，目前占比近10%。

　　HKC（惠科）：8月出货1.9M，同比增长14%，市占14%，排名第四。受华南市场需求以及价格走势影响，本月出货规模环比小幅下滑。但依靠Gaming产品持续发力，增添了出货规模的稳定性，当前月度出货规模基本稳定在2M上下。尺寸结构方面， 23.8”/27”占比分别达到45%/29%。

　　图二：全球LCD MNT面板厂月度出货及同比表现

　　数据来源：DISCIEN单位：M，%

　　AUO (友达光电)：8月出货1.7M，同比减少17%，市占12%，排名第五。从客户需求来看，消费品牌需求相对稳健，商用需求出现小幅收缩，本月出货规模环比小幅下滑。从尺寸结构看，27”出货稳健， 23.8”/27”出货占比分别为23%/40%。

　　INX（群创光电）：8月出货0.7M，同比减少30%，市占5%，排名第六。在集团策略和整体需求有所收缩背景下，INX出货环比同样小幅下滑。尺寸结构上，23.8”/27”占比分别为35%/38%。